Em Aramor, uma lenda assombra a floresta: um lobo que ataca humanos sob a lua cheia. Red, familiarizada com o perigo, desafia as regras e enfrenta o lobo. Com a chegada do inverno, os rumores se intensificam, levando os moradores a desconfiarem uns dos outros. A reviravolta acontece quando o verdadeiro inimigo é revelado: Red, na verdade, é o lobo disfarçado. O conto de fadas se transforma em um enigma surpreendente.